भारतीय शेयर बाजार के लिए एक परिचय

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भारतीय शेयर बाजार के लिए एक परिचय खिलाड़ी लोड हो रहा है। प्रसिद्ध भारतीय स्मारक ताजमहल को देखा है, जो उन लोगों के लिए, और जो नहीं किया है: मार्क ट्वेन ने एक बार लोगों के दो प्रकार में दुनिया विभाजित। एक ही निवेशकों के बारे में कहा जा सकता है। निवेश भारत में अवसरों और जो लोग नहीं है के बारे में जो लोग जानते हैं: निवेशकों के दो प्रकार होते हैं। भारत अमेरिका में किसी के लिए एक छोटा सा डॉट तरह लग सकता है लेकिन करीब निरीक्षण पर, आप किसी भी आशाजनक बाजार से उम्मीद होती ही चीजें मिल जाएगा। यहाँ हम एक भारतीय शेयर बाजार के अवलोकन और कैसे इच्छुक निवेशकों के लिए जोखिम हासिल कर सकते हैं प्रदान करेंगे। बीएसई और एनएसई बंबई स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई): भारतीय शेयर बाजार में ट्रेडिंग के अधिकांश अपने दो शेयर बाजारों में जगह लेता है। बीएसई, एनएसई में 1875, दूसरे हाथ पर, 1992 में स्थापित किया गया है और हालांकि, दोनों एक्सचेंजों पिछली गणना में ही व्यापार तंत्र, व्यापार घंटे, निपटान की प्रक्रिया, आदि का पालन 1994 में व्यापार शुरू किया गया था के बाद से अस्तित्व में रहा है प्रतिद्वंद्वी एनएसई के बारे में 1,200 था, जबकि बीएसई, के बारे में 4,700 सूचीबद्ध कंपनियों के लिए किया था। बीएसई के सभी सूचीबद्ध कंपनियों में से केवल बारे में 500 कंपनियों के बाजार पूंजीकरण का 90% से अधिक का गठन; भीड़ के बाकी अत्यधिक इलिक्विड शेयरों के होते हैं। लगभग भारत के सभी महत्वपूर्ण फर्मों दोनों एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होते हैं। एनएसई हाजिर कारोबार में एक प्रमुख हिस्सा है। डेरिवेटिव कारोबार में 70 के बारे में 2009 के रूप में शेयर बाजार के%, और लगभग एक पूर्ण एकाधिकार के साथ भी दोनों एक्सचेंजों के लिए कम लागत की ओर जाता है कि आदेश प्रवाह के लिए प्रतिस्पर्धा 2009 के रूप में इस बाजार में के बारे में एक 98% हिस्सेदारी के साथ, बाजार दक्षता और नवाचार। आर्बिट्राज की उपस्थिति में एक बहुत ही सीमित दायरे के भीतर दो शेयर बाजारों में कीमतों में रहता है। (शेयर बाजारों के जन्म को देखने और जानने के लिए।) व्यापार तंत्र दोनों एक्सचेंजों पर कारोबार कर रहा है एक खुला इलेक्ट्रॉनिक सीमा के आदेश पुस्तक के माध्यम से जगह ले लेता है। जिस क्रम में मिलान व्यापार कंप्यूटर द्वारा किया जाता है। वहाँ कोई बाजार निर्माताओं या विशेषज्ञ हैं और पूरी प्रक्रिया में निवेशकों द्वारा रखा बाजार आदेश स्वचालित रूप से सबसे अच्छा सीमा के आदेश के साथ मिलान कर रहे हैं जिसका मतलब है कि आदेश पर ही आधारित है। नतीजतन, खरीददारों और विक्रेताओं को गुमनाम रहने के। एक आदेश संचालित बाजार का लाभ यह व्यापार प्रणाली में सभी खरीदने और बेचने के आदेश प्रदर्शित करके, अधिक पारदर्शिता लाता है। हालांकि, बाजार निर्माताओं के अभाव में, आदेश क्रियान्वित किया जाएगा कि कोई गारंटी नहीं है। व्यापार प्रणाली में सभी आदेश खुदरा ग्राहकों को ऑनलाइन ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करने के लिए कई दलालों के माध्यम से रखा जाना चाहिए। संस्थागत निवेशकों को भी वे शेयर बाजार के कारोबार प्रणाली में सीधे रखने के आदेश के लिए दलालों द्वारा प्रदान की ट्रेडिंग टर्मिनलों के लिए जो प्रयोग में प्रत्यक्ष बाजार पहुंच (डीएमए) विकल्प का लाभ ले सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, दलालों और ऑनलाइन ट्रेडिंग पढ़ें:। खातों और आदेश) निपटान चक्र और ट्रेडिंग के घंटे इक्विटी हाजिर बाजार में एक टी + 2 रोलिंग सेटलमेंट का पालन करें। इस सोमवार को जगह लेने के लिए किसी भी व्यापार, बुधवार तक बसे हो जाता है कि इसका मतलब है। शेयर बाजारों में सभी व्यापारिक शुक्रवार के माध्यम से 9:55 बजे और 3:30 बजे, भारतीय मानक समय (+ 5.5 घंटे जीएमटी), सोमवार के बीच होता है। शेयरों की डिलिवरी डीमैट रूप में किया जाना चाहिए, और प्रत्येक विनिमय एक केंद्रीय प्रतिपक्ष के रूप में सेवा करके, सभी बंदोबस्त खतरा हो जाता है, जो अपनी ही क्लियरिंग हाउस है। बाजार अनुक्रमित दो प्रमुख भारतीय बाजार अनुक्रमित सेंसेक्स और निफ्टी हैं। सेंसेक्स इक्विटी के लिए सबसे पुराना बाजार सूचकांक है; यह सूचकांक का फ्री-फ्लोट बाजार पूंजीकरण के बारे में 45% का प्रतिनिधित्व करते हैं जो बीएसई पर सूचीबद्ध 30 फर्मों के शेयर शामिल हैं। यह 1986 में बनाया है और आगे अप्रैल 1979 से समय श्रृंखला डेटा प्रदान किया गया था। एक और सूचकांक सपा सीएनएक्स निफ्टी है; यह अपने फ्री-फ्लोट बाजार पूंजीकरण के बारे में 62% का प्रतिनिधित्व करते हैं जो एनएसई पर सूचीबद्ध 50 शेयरों में भी शामिल है। यह 1996 में बनाया है और आगे जुलाई 1990 से समय श्रृंखला डेटा प्रदान किया गया था। (Bseindia करने के लिए जाने के लिए कृपया / और एनएसई-भारत / भारतीय शेयर बाजारों के बारे में अधिक जानने के लिए।) बाजार विनियमन विकास, विनियमन और शेयर बाजार के पर्यवेक्षण के समग्र जिम्मेदारी एक स्वतंत्र प्राधिकरण के रूप में 1992 में गठन किया गया था, जो भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) के साथ टिकी हुई है। तब से, सेबी लगातार सबसे अच्छा बाजार प्रथाओं के साथ लाइन में बाजार के नियमों के नीचे रखना करने की कोशिश की है। यह एक उल्लंघन के मामले में, बाजार सहभागियों पर दंड लगाने के विशाल शक्तियां प्राप्त है। (अधिक जानकारी के लिए, sebi. gov. in/ देखें।) भारत में कौन निवेश कर सकते हैं? भारत केवल 1990 के दशक में बाहर निवेश की अनुमति देने शुरू कर दिया। प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (एफडीआई) और विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई): विदेशी निवेश को दो श्रेणियों में वर्गीकृत किया जाता है। एक निवेशक के दिन के लिए दिन के प्रबंधन और कंपनी के संचालन में भाग लेता है, जिसमें सभी निवेश, प्रबंधन और संचालन पर कोई नियंत्रण के बिना शेयरों में निवेश, जबकि एफपीआई के रूप में इलाज कर रहे हैं, प्रत्यक्ष विदेशी निवेश के रूप में इलाज कर रहे हैं। भारत में पोर्टफोलियो निवेश करने के लिए, एक पंजीकृत होना चाहिए या तो एक विदेशी संस्थागत निवेशक के रूप में (एफआईआई) या पंजीकृत एफआईआई की एक के उप-खातों में से एक के रूप में। दोनों पंजीकरण बाजार नियामक सेबी द्वारा दिया जाता है। विदेशी संस्थागत निवेशकों के लिए मुख्य रूप से म्यूचुअल फंडों से मिलकर बनता है। वर्तमान में आदि पेंशन फंड, निधि, प्रभु धन निधि, बीमा कंपनियों, बैंकों, परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों, भारत विदेशी व्यक्तियों के लिए अपने शेयर बाजार में सीधे निवेश करने की अनुमति नहीं है। हालांकि, उच्च निवल मूल्य व्यक्तियों (कम से कम $ US50 करोड़ डॉलर की नेटवर्थ के साथ उन) एक एफआईआई की उप-खातों के रूप में पंजीकृत किया जा सकता है। विदेशी संस्थागत निवेशकों और उनके उप खातों स्टॉक एक्सचेंजों में से किसी पर सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों में से किसी में सीधे निवेश कर सकते हैं। अधिकांश पोर्टफोलियो निवेश प्राथमिक और द्वितीयक बाजार में प्रतिभूतियों में निवेश से मिलकर बनता है। शेयर, डिबेंचर और सूचीबद्ध या भारत में किसी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने के लिए कंपनियों के वारंट भी शामिल है। विदेशी संस्थागत निवेशकों ने भी भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा कीमत के अनुमोदन के अधीन शेयर बाजारों के बाहर गैर-सूचीबद्ध प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं। अंत में, वे किसी भी स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार म्युचुअल फंड और डेरिवेटिव की इकाइयों में निवेश कर सकते हैं। एक ऋण केवल एफआईआई के रूप में पंजीकृत एक विदेशी संस्थागत निवेशक डेट इंस्ट्रूमेंट में अपने निवेश की 100% निवेश कर सकते हैं। अन्य एफआईआई इक्विटी में अपने निवेश का 70% की एक न्यूनतम निवेश करना चाहिए। 30% की शेष राशि ऋण में निवेश किया जा सकता है। विदेशी संस्थागत निवेशकों में और भारत के बाहर पैसे ले जाने के क्रम में, विशेष अनिवासी रुपया बैंक खातों का उपयोग करना चाहिए। इस तरह के एक खाते में रखी गई शेष पूरी तरह से प्रत्यावर्तित किया जा सकता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, उभरते बाजार फिर से मूल्यांकन देखें।) प्रतिबंध / निवेश की छत भारत सरकार ने प्रत्यक्ष विदेशी निवेश की सीमा निर्धारित करता है और विभिन्न छत विभिन्न क्षेत्रों के लिए निर्धारित किया गया है। समय की अवधि के दौरान, सरकार उत्तरोत्तर छत वृद्धि की गई है। एफडीआई छत ज्यादातर 26-100% की सीमा में आते हैं। डिफ़ॉल्ट रूप से, एक विशेष सूचीबद्ध फर्म में पोर्टफोलियो निवेश के लिए अधिकतम सीमा, फर्म अंतर्गत आता है जो करने के लिए क्षेत्र के लिए निर्धारित एफडीआई सीमा ने फैसला किया है। हालांकि, पोर्टफोलियो निवेश पर दो अतिरिक्त प्रतिबंध नहीं हैं। सबसे पहले, सभी विदेशी संस्थागत निवेशकों द्वारा निवेश की कुल सीमा, किसी विशेष फर्म में उनके उप-खातों की समावेशी, चुकता पूंजी के 24% पर तय किया गया है। हालांकि, एक ही कंपनी के बोर्ड और शेयरधारकों की मंजूरी के साथ, सेक्टर टोपी के लिए ऊपर उठाया जा सकता है। दूसरे, किसी विशेष फर्म में किसी एक एफआईआई द्वारा निवेश कंपनी की चुकता पूंजी का 10% से अधिक नहीं होनी चाहिए। विनियम किसी विशेष कंपनी में, एक विदेशी संस्थागत निवेशकों की उप-खातों में से प्रत्येक के लिए निवेश पर एक अलग 10% छत की अनुमति है। हालांकि, एक उप-खाते के रूप में निवेश विदेशी कंपनियों या व्यक्तियों के मामले में, एक ही छत केवल 5% है। नियमों को भी शेयर बाजारों में ट्रेडिंग इक्विटी-आधारित डेरिवेटिव में निवेश के लिए सीमा लागू। (प्रतिबंध और निवेश की छत fiilist. rbi. in/ करने के लिए जाने के लिए) खुदरा विदेशी निवेशकों के लिए निवेश के अवसर विदेशी संस्थाओं और व्यक्तियों को संस्थागत निवेशकों के माध्यम से भारतीय शेयर बाजारों के लिए जोखिम हासिल कर सकते हैं। कई भारत केंद्रित म्यूचुअल फंड खुदरा निवेशकों के बीच लोकप्रिय होते जा रहे हैं। निवेश भी ऐसे अमेरिकी निक्षेपागार प्राप्तियों (एडीआर) के रूप में पार्टिसिपेटरी नोट्स (पीएन) और निक्षेपागार प्राप्तियों, वैश्विक अमानती प्राप्तियां (जीडीआर) की तरह, अपतटीय उपकरणों में से कुछ के माध्यम से किया जा सकता है, और विनिमय फंड (ईटीएफ) और एक्सचेंज ट्रेडेड नोटों का कारोबार (ETNs)। (आपको पता होना चाहिए 20 इंवेस्टमेंट्स देखते हैं, इन निवेशों के बारे में जानने के लिए।) भारतीय नियमों के अनुसार, अंतर्निहित भारतीय शेयरों का प्रतिनिधित्व पार्टिसिपेटरी नोट्स केवल विनियमित संस्थाओं के लिए, विदेशी संस्थागत निवेशकों द्वारा अपतटीय जारी किया जा सकता है। हालांकि, यहां तक ​​कि छोटे निवेशकों को न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज और नास्डैक में सूचीबद्ध जाने-माने भारतीय कंपनियों में से कुछ की अंतर्निहित शेयरों का प्रतिनिधित्व अमेरिकी निक्षेपागार प्राप्तियों में निवेश कर सकते हैं। एडीआर डॉलर में denominated और अमेरिका के प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के नियमों के अधीन हैं। इसी तरह, वैश्विक निक्षेपागार प्राप्तियों यूरोपीय शेयर बाजारों में सूचीबद्ध हैं। हालांकि, कई होनहार भारतीय कंपनियां अभी तक अपतटीय निवेशकों का उपयोग करने के एडीआर या जीडीआर का उपयोग नहीं कर रहे हैं। खुदरा निवेशकों को भी भारतीय शेयरों पर आधारित, ईटीएफ और ETNs में निवेश करने का विकल्प होता है। भारत ईटीएफ ज्यादातर भारतीय कंपनियों के शेयरों से बना सूचकांकों में निवेश करते हैं। सूचकांक में शामिल शेयरों में से अधिकांश पहले से ही NYSE और नास्डैक में सूचीबद्ध होते हैं। और Powershares भारत पोर्टफोलियो फंड (NYSE: पिन): 2009 के रूप में, भारतीय शेयरों पर आधारित दो सबसे प्रमुख ईटीएफ बुद्धि-ट्री भारत आय फंड (ईपीआई) NYSE हैं। (: INP एनवाईएसई) सबसे प्रमुख ETN एमएससीआई इंडिया इंडेक्स एक्सचेंज ट्रेडेड नोट है। दोनों ईटीएफ और ETNs बाहर निवेशकों के लिए अच्छा निवेश के अवसर प्रदान करते हैं। तल - रेखा भारत जैसे उभरते बाजारों, तेजी से भविष्य के विकास के लिए इंजन होते जा रहे हैं। वर्तमान में, भारतीयों की घरेलू बचत का केवल एक बहुत ही कम प्रतिशत घरेलू शेयर बाजार में निवेश किया है, लेकिन सकल घरेलू उत्पाद के साथ 7-8 प्रतिवर्ष% और एक स्थिर वित्तीय बाजार में बढ़ रहे हैं, हम दौड़ में शामिल होने के लिए और अधिक पैसा देख सकते हैं। शायद यह बाहर के निवेशकों को गंभीरता से भारत की गाड़ी में सवार में शामिल होने के बारे में सोचने के लिए सही समय है।