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एक अर्द्ध सक्रिय रणनीति मारो करने के लिए खरीदने और पकड़ यह माइकल Dever & rsquo में उजागर के रूप में हम लोकप्रिय निवेश में मिथकों का पता लगाने जहां श्रृंखला का हिस्सा है की नई किताब, & ldquo; गधा निवेश और rdquo। पुस्तक में, Dever निवेश और पोर्टफोलियो प्रबंधन में पारंपरिक ज्ञान जुआ की तुलना में थोड़ा अधिक का उपदेश कैसे पता लगाने के लिए हेज फंड प्रबंधन के तीन दशकों से अनुभव का उपयोग करता है। यूसुफ Hogue, सीएफए द्वारा पुस्तक में अध्याय दो वास्तव में काम की अवधारणा को परिभाषित करता है। अध्याय के बाद चला जाता है अंत में सभी, हरा-सभी व्यक्तिगत निवेश सिद्धांत में मिथक; कि खरीद और पकड़ आप की जरूरत ही रणनीति और आप का पालन करना चाहिए केवल एक है। मैं & rsquo; हमेशा बस यह इस तरह के धार्मिक-तरह उत्साह के साथ प्रचार किया है कि इस तथ्य के लिए, इसके लगने से अधिक - सरलीकृत विधि के लिए यदि नहीं, सिद्धांत के साथ एक समस्या लिया है। खरीदें और पकड़ एक सच्चे रणनीति है और तू है कि यह पहले कोई अन्य रणनीतियों की नहीं होगी। मैं खरीद और पकड़ निवेशकों को अपने निवेश क्षितिज के अंत में, इन शेयरों उनके लिए प्रदान करेगा कि, उनके अटूट विश्वास डाल रहे हैं क्योंकि धर्म सादृश्य विशेष रूप से उपयुक्त है। , कंपनियों को अभी भी चारों ओर हो जाएगा, जो भविष्यवाणी करने की कोशिश कर रहा कल्पना अगले तीस या इतने वर्षों में, अच्छी तरह से प्रदर्शन करेंगे अकेले चलो। इस कारण से, और एक छोटे से मतलब होना बेशक, रणनीति लेख के आराम के लिए खरीदते हैं और प्रार्थना के रूप में करने के लिए भेजा जाएगा। Lsquo लिए & एक तरीके के रूप में बाजार की लंबी अवधि के प्रदर्शन के खिलाफ खरीद और प्रार्थना उपयोग विश्लेषक और पोर्टफोलियो मैनेजर परिणामों के समर्थकों; साबित & rsquo; रणनीति एक गतिशील दृष्टिकोण से बेहतर साबित है। खरीद और प्रार्थना का औचित्य साबित करने के लिए प्रयोग किया जाता है इस तर्क के साथ कुछ समस्याएं हैं। सक्रिय प्रबंधन के अभाव में बाजार दक्षता समर्थकों का कहना है बाजार में कोई एक लंबे समय से अधिक मात करने के लिए पर्याप्त निपुण है कि इतनी कुशल है जिसका अर्थ है कि कोई विश्लेषक या प्रबंधक लगातार समय की एक लंबी अवधि के लिए फीस के बाद उनके सूचकांक पीटा गया है जहां पढ़ाई उद्धृत करने के लिए प्यार करता हूँ। यहाँ समस्या प्रतितथ्यात्मक, या प्रबंधकों के अभाव में अध्ययन के परिणाम के साथ है। अब यह है के रूप में सक्रिय प्रबंधन की पूरी, या पास पूर्ण अभाव में, बाजार के रूप में कुशल होने के लिए संघर्ष होगा। सक्रिय प्रबंधकों और विश्लेषकों ने बहुत प्रतियोगिता बाजार दक्षता के पीछे चालक है। दूर इस प्रतिस्पर्धी माहौल रखना और बाजार के रूप में कुशल होने के लिए संघर्ष होगा। एक सच्चे निवेश की रणनीति के रूप में अच्छी तरह से प्रतितथ्यात्मक में काम करना चाहिए। खरीद और प्रार्थना रणनीति के प्रदर्शन के समय की लंबाई और निवेशक शुरू होता है और रणनीति समाप्त होता है जिसमें विशिष्ट तिथियों पर बेहद निर्भर है। इस वोन & rsquo; टी जिसका निवेश के वित्तपोषण की अवधि भी, खरीद और प्रार्थना दृष्टिकोण पिछले 11 वर्षों में बुरी तरह से प्रदर्शन किया गया है और पुनर्निवेश लाभांश के साथ वर्ष 2000 के आसपास शुरू किया उन लोगों के लिए एक आश्चर्य की ज्यादा होना निवेशकों के युवा पलटन अकेला नहीं है । किताब से नकल नीचे चार्ट, लाभांश पुनर्निवेश के बिना 1900 में अमेरिकी शेयर की एक टोकरी में निवेश $ 100 की वृद्धि दर्शाता है। लेख के अंत में हमारी कार्रवाई की रणनीति के भीतर उस जानकारी का उपयोग किया जाएगा, हम और rsquo क्योंकि चार्ट बाजार पी / ई अनुपात के साथ मढ़ा है। आप एक पूरे के रूप में बाजार द्वारा प्रदान की वापसी निवेश करने और सिर्फ सही समय पर वापस लेने पर निर्भर है कि चार्ट से देख सकते हैं। आप देर से 60 & rsquo में अपने घोंसले अंडे का निर्माण शुरू किया तो की आप सहस्राब्दी के मोड़ के आसपास सेवानिवृत्त जब लाभांश पुनर्निवेश के साथ अपने सालाना रिटर्न एक दुखी 5% होगा। हम इक्विटी के बदले ड्राइवरों पर चर्चा की जो श्रृंखला में पहला लेख, में देखा था। शेयर लाभ निवेशक उत्साह पर अत्यधिक निर्भर हैं और कीमत निवेशकों को कमाई के लिए भुगतान करने के लिए तैयार हैं। के लिए आधारभूत शर्तें खरीदें और प्रार्थना लेखक को खरीदने और प्रार्थना करते हैं कि यह संयोग काम किया है तो, क्योंकि अमेरिकी निवेशकों के बीच पेश किया गया है एक और कारण के बारे में बात कर अध्याय का ज्यादा खर्च करता है। पुनर्निवेश लाभांश के साथ, 1900 के बाद से शेयरों की हमारी टोकरी में एक निवेश 6.3 प्रतिशत की सालाना वास्तविक दर वापस आ गया है। इस isn & rsquo; महान टी, और प्रत्येक निवेशक & rsquo; वास्तविक प्रतिफल काफी हद तक ऊपर चर्चा कारकों पर निर्भर करता है, लेकिन निवेश या जानने के लिए प्रेरणा का कोई ज्ञान के साथ उन लोगों के लिए है, यह पर्याप्त हो सकता है। लेखक आगे जा रही एक बड़ी समस्या बताते हैं। आधारभूत शर्तों अमेरिकी शेयरों की हमारी टोकरी के लिए बदल दिया है। ऊपर के चार्ट में देख रहे हैं, तो आप वास्तव में केवल मध्य 1950 & rsquo में उतारना शुरू कर दिया है कि इक्विटी सराहना देख सकते हैं की। पिछले 55 वर्षों में, हम अमेरिकियों वैश्विक आर्थिक प्रभुत्व में सबसे आगे रहा है और यह साबित करने के लिए सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि की है। 1955 में हमारे सकल घरेलू उत्पाद के बारे में $ 415,000,000,000 था और आज यह एक भारी $ 14500000000000 में से सबसे ऊपर। 1955 के बाद से संयुक्त राज्य अमेरिका के बारे में केवल 3.8% औसत है पिछले दस वर्षों में वार्षिक जीडीपी प्रति वर्ष लगभग 6.5% की वृद्धि, लेकिन विकास का अनुभव है। पिछली सदी में सकल घरेलू उत्पाद में प्रभावशाली वृद्धि खरीद और प्रार्थना निवेश अंतर्निहित आधारभूत शर्त थी। अगले 55 वर्षों के लिए एक ही गति से विकास करने के लिए, हमारी अर्थव्यवस्था वैश्विक प्रभुत्व के लिए प्रतिस्पर्धा नए उभरते आर्थिक ताकतवर के साथ 2065 में लगभग $ 500 खरब डॉलर करना होगा, इस isn & rsquo; होने की संभावना टी। इस का एक मर्यादित अनुस्मारक एक अनुगामी दस वर्ष के आधार पर पिछले साठ वर्षों में सालाना अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद वृद्धि से पता चलता है, जो नीचे दिए गए चार्ट में देखा जा सकता है। एक निवेशक वास्तव में अध्याय से दूर ले और वास्तव में किताब में अंतर्निहित विषयों के लिए बुनियादी रहे हैं चाहिए कि दो विचार कर रहे हैं। निवेशकों को अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करने के वादे को पूरा करेंगे कि वास्तव में एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए सबसे पहले, वे जहां & lsquo समझना चाहिए; पारंपरिक & rsquo; निवेश में ज्ञान गलत है। इस isn & rsquo; टी पढ़ने के द्वारा किया & lsquo; खेलने यह - सुरक्षित & rsquo; निवेश की पाठ्यपुस्तकों। यह आपके निवेश के लिए रिटर्न ड्राइव कि विशिष्ट प्रभावों को समझने के द्वारा किया जाता है। एक खरीद और प्रार्थना दृष्टिकोण का प्रयोग, लेकिन कंपनियों की आय केवल बहुत लंबी अवधि में इक्विटी रिटर्न में एक छोटी सी भूमिका निभाते हैं कि समझने में नाकाम रहने पोर्टफोलियो घटाने और उच्च अस्थिरता के लिए एक नुस्खा है। एक निवेशक के लिए एक निवेश के बदले ड्राइवरों को पहचानता है एक बार, वे बेहतर निवेश करते हैं और कैसे लाभदायक व्यापार रणनीति बनाने के लिए समझने के लिए कैसे शुरू कर सकते हैं। अध्याय के अंदर दूसरा विषय निवेशकों को अपने व्यापार रणनीतियों बाहर खेलेंगे, जिसके तहत आधारभूत स्थितियों को समझना चाहिए कि है। यह सही है कि अमेरिकी कंपनियों के शेयरों की एक टोकरी में निवेश पिछले 55 सालों में समय की विशेष अवधि में काम किया है, लेकिन यह आगे जा रहा है मामला नहीं होगा। रणनीति के लिए आधारभूत हालत, कि अमेरिकी वैश्विक आर्थिक प्रभुत्व का, अनिवार्य रूप से आगे जा रहा बदल जाएगा और निवेशकों के लिए तैयार होना चाहिए। आधारभूत स्थितियों को बदलने के लिए वास्तव में निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो के भीतर कई अलग रणनीतियों को शामिल करने की आवश्यकता है कारण है। कई अलग रणनीतियों का उपयोग करके, अलग वापसी चालकों के साथ प्रत्येक, एक रणनीति अंतर्निहित आधारभूत शर्तों प्रणालीगत घाटे का सामना कर पूरे पोर्टफोलियो के बिना असफल हो सकता है। कार्रवाई की रणनीति हमेशा खरीद और प्रार्थना दृष्टिकोण के अनुयायियों के एक वफादार कैडर की जाएगी। तथ्यों या आंकड़े का कोई राशि तय इसमें से उन्हें बोलबाला है और भूल जाते हैं-यह पद्धति जाएगा। मैं & rsquo रणनीति, यहाँ एक साथ डाल दिया है खरीद और प्रार्थना में खामियों को पहचान लेकिन पूरी तरह से मिथक से अलग करने के लिए खुद को नहीं ला सकते हैं कि उन लोगों के लिए है। रणनीति कभी कभी ही पुनः संतुलित है कि शेयरों के एक काफी स्थिर कोर हिस्सा रखती है, जो एक कोर-उपग्रह दृष्टिकोण का इस्तेमाल करता है। पोर्टफोलियो के सैटेलाइट हिस्से सक्रिय प्रबंधन के माध्यम से अतिरिक्त रिटर्न प्रदान करने और विभिन्न रणनीतियों भर में विविधता लाने और ड्राइवरों वापस करने के लिए बनाया गया है। कुल कोर-उपग्रह पोर्टफोलियो निवेशक & rsquo के 40-60% के बीच हो जाएगा, कुल निवेश। यह आपकी उम्र, जोखिम सहिष्णुता, और प्रचलित बाजार मूल्य (यानी मूल्य-आय अनुपात) पर निर्भर करेगा। बाजार रिटर्न और पी / ई दिखा पहले चार्ट याद है? बाजार मूल्य-आय के बारे में 15 बार आय से काफी भटक जब इक्विटी पदों पुनर्संतुलन के लिए एक तर्क स्पष्ट रूप से नहीं है। इस पुनर्संतुलन हर साल तो होना ही नहीं चाहिए, लेकिन शेयरों के रूप में हर साल कुछ औसत अनुपात से अधिक काफी विचलित। कुल investable निधियों का शेष भाग वस्तुओं, बांड, प्रबंधित वायदा और रियल एस्टेट जैसे गैर-इक्विटी निवेश में इस्तेमाल किया जाएगा। इस श्रृंखला में दूसरा लेख निवेशकों & rsquo पर एक मुश्किल लग रहे लिया; और वस्तुओं के डर से एक साधारण मुद्रा व्यापार का विकास किया। 70% मुख्य भाग के भीतर, हम चार क्षेत्रों में इक्विटी में निवेश है कि फंड में बराबर मात्रा में जगह होगी। आईशेयर्स डाओ जोन्स का चयन लाभांश इंडेक्स फंड (NYSEARCA: DVY) 100 अमेरिकी आधारित शेयरों में निवेश शैलियों पर अच्छी तरह से विविध रखती है। इस कोष वैश्विक रिटर्न ड्राइव करेंगे आगे जा रहा है कि आर्थिक विकास को साकार करते हुए सिर्फ अमेरिकी कंपनियों पर देने के लिए नहीं कर पा रहे हैं कि उन निवेशकों के लिए है। निधि 3.8% की डिविडेंड यील्ड प्रदान करता है और केवल एक 0.4% खर्च शुल्क लेता है। अमेरिकी बाजार के लिए कुल investable फंड, इक्विटी में 40-60% और अमेरिका आधारित कंपनियों में 70% कोर के 25% है, लेकिन लाभांश का भुगतान निवेश में डालता है, इस रणनीति का प्रयोग अभी भी निवेशक & rsquo की 7.0-10.5% उजागर करता है। आईशेयर्स सपा लैटिन अमेरिका के 40 इंडेक्स फंड (NYSEARCA: ILF) भारी ब्राजील और मैक्सिको के लिए भारित, लेकिन यह भी चिली, पेरू, और कोलंबिया के लिए निवेशक जोखिम देता है। कोलम्बिया में रहते थे और हाल ही में बाजार में एकीकरण पर एक ब्लूमबर्ग सम्मेलन में बोली जाने वाली बीत रहा है, मैं इस क्षेत्र & rsquo पर बहुत सकारात्मक हूँ की लंबी अवधि में विकास की संभावनाओं। यूरोप में समस्याओं से संबंधित मौजूदा बाजार में उतार-चढ़ाव इस साल के शुरू से Latam इक्विटी में एक और अधिक उचित प्रविष्टि बिंदु प्रदान करता है। WisdomTree मध्य पूर्व लाभांश फंड: की अपनी मध्य पूर्व लाभांश सूचकांक (NASDAQ खाड़ी) कंपनी और rsquo पटरियों। भोजन और पानी की कमी से जुड़ी समस्याओं को क्षेत्र के भीतर अशांति चिंगारी जारी रख सकते हैं हालांकि, बाजार आम तौर पर इस साल अरब स्प्रिंग बगावत से जल्दी से rebounded है। निधि & rsquo; देश जोखिम के कतर (33.8%), कुवैत (28.2%), संयुक्त अरब अमीरात के साथ काफी विविध रहे हैं (19.0%), मोरक्को (11.7%), और ओमान (5.5%)। निधि 5.75% के लाभांश की उपज का भुगतान करती है और अपने जनादेश के भीतर लाभांश भुगतान का एक स्पष्ट लक्ष्य भी शामिल है। एसपीडीआर सपा उभरते एशिया प्रशांत ईटीएफ (NYSEARCA: GMF) पूरे क्षेत्र में 264 ज्यादातर लार्ज-कैप कंपनियों रखती है। निधि भारी चीन (43.4%) की ओर भारित है, हालांकि, यह भी भारत (17.5%), ताइवान (17.0%), मलेशिया (9.4%), और थाईलैंड (5.2%) के लिए जोखिम प्रदान करता है। निधि 1.9% का लाभांश उपज का भुगतान करती है और खर्च में 0.6% लेता है। निधि 18.2% के नुकसान के साथ, जो पिछले वर्ष की तुलना में अच्छा प्रदर्शन नहीं किया है, हालांकि, इस क्षेत्र में आने वाले वर्षों में वैश्विक आर्थिक विकास में एक नेता होगा और निवेशकों के लिए कुछ जोखिम भी होनी चाहिए। शेयरों में निवेश के शेष 30% विभिन्न वापसी चालकों के साथ व्यापार रणनीतियों के लिए प्रयोग किया जाता है। नीचे दिए गए धन का प्रत्येक अपने-अपने क्षेत्रों में आर्थिक विकास के द्वारा संचालित किया जाएगा, हालांकि, उन्होंने यह भी समग्र वैश्विक विकास और निवेशक उत्साह से प्रभावित हो जाएगा। उपग्रह पोर्टफोलियो के भीतर अलग इक्विटी रणनीति का प्रयोग कुल इक्विटी पोर्टफोलियो के लिए रिटर्न में विविधता लाने में मदद मिलेगी। हम & rsquo; श्रृंखला के भीतर अन्य लेख में कुछ संभव रणनीतियों को कवर किया जाएगा। एक संभावित रणनीति, शॉर्ट सेलिंग, पिछले शुक्रवार & rsquo में विस्तृत था; लेख। शॉर्ट सेलिंग कंपनियों के शेयरों में काफी रिटर्न को बढ़ा सकते हैं और छोटी-विक्रेताओं और छोटे निवेशकों के पक्ष में है कि कुछ बाजार विशेषताओं वास्तव में देखते हैं। खरीदें और पकड़ एक धर्म नहीं है, तो यह निश्चित रूप से एक लॉटरी का टिकट है। आप अपने पैसे का निवेश है और आप रिटायर करने के लिए जाना है, जब बाजार तक हो जाएगा और निवेशकों को कमाई के लिए नरमी से भुगतान हो जाएगा उम्मीद है। दी, मैं जुआ खेलना पसंद है। मैं & rsquo; एक छोटे क्रेप्स या लाठी हर कुछ महीने खेलते हैं और एक अच्छा समय है, हार या जीत जाएगा। इस के बावजूद, मैं अपने जीवन और rsquo साथ जुआ करने के लिए तैयार नहीं हूँ की बचत। खरीदें और पकड़ रणनीति के लिए आधारभूत शर्तों को बदल दिया है और निवेशकों को इन नई शर्तों को पूरा करने के लिए अनुकूल होना चाहिए। प्रकटीकरण: मैं उल्लेख किसी भी शेयरों में कोई स्थिति है, और अगले 72 घंटे के भीतर किसी भी स्थिति को आरंभ करने के लिए कोई योजना नहीं है। इस श्रृंखला में पुस्तक के लेखक के साथ एक अनुबंध के आधार पर लिखा गया है। लेख में व्यक्त विचार कुशल अल्फा के उन लोगों और जरूरी नहीं कि पुस्तक के लेखक के हैं। कुशल अल्फा किताब के भीतर इस्तेमाल रणनीतियों और अवधारणाओं का वर्णन करने के लिए, लेकिन बढ़ावा देने या किसी भी रणनीति, लेखक, या लेखक की सेवाओं की सिफारिश करने के लिए नहीं अनुबंधित किया गया है।